Welcome to Trade Logic
ضمن محتوى تعليمي:
استراتيجية الكالندر سبريد: كيف تستفيد من الزمن لصالحك في عالم الأوبشن
في عالم الأوبشن، لا يُعد الزمن مجرد عامل ثانوي بل هو عنصر حاسم يمكن استخدامه بذكاء لصنع فرص تداول دقيقة. ومن بين الأدوات التي تُمكن المتداول من استثمار الوقت بفعالية تأتي استراتيجية الكالندر سبريد—حيث تتداخل الديناميكية الزمنية مع حركة السعر لتُولد نموذجًا فريدًا من التوقع والتحكم.
ما هي الكالندر سبريد؟
الكالندر سبريد هي استراتيجية تداول في عالم الأوبشن تقوم على تنفيذ مركزين على نفس الأصل ونفس سعر التنفيذ ، ولكن بتواريخ انتهاء مختلفة.
وتتمثل ببيع أوبشن قصير الأجل وشراء أوبشن طويل الأجل.
✅ الهدف: الاستفادة من تآكل القيمة الزمنية السريع (Theta) في الأوبشن القصير مقابل استقرار نسبي في الأوبشن الأطول.
متى تستخدم الكالندر سبريد؟
- عندما تتوقع أن يبقى سعر السهم أو الأصل مستقرًا نسبيًا حول نقطة معينة خلال الفترة القصيرة.
- عندما يكون التقلب الضمني (Implied Volatility)
- منخفضًا في الأوبشن القصير، ومرجّح للارتفاع في الأوبشن الطويل.
- في الأسواق الجانبية أو خلال فترات الترقب قبل الأخبار الاقتصادية.
مزايا وعيوب الكالندر سبريد:
| المزايا ✅ | العيوب ⚠️ |
|---|---|
| مخاطرة محددة مسبقًا | ربح محدود إذا تحرك السعر بعيدًا عن النقطة المركزية |
| تكلفة منخفضة نسبيًا | تتأثر سلبًا بارتفاع مفاجئ في التقلب الضمني |
| قابلة للتعديل والتحوّل إلى استراتيجيات أكثر تطورًا مثل Double Calendar | تتطلب دقة في اختيار السعر المستهدف وتوقيت الدخول |
مثال عملي:
لنفترض أن سهم AAPL يتم تداوله عند 190$. يمكنك إنشاء كالندر سبريد كالتالي:
- تبيع أوبشن Call لمدة أسبوع واحد عند Strike 190$
- تشتري أوبشن Call لنفس Strike ولكن بتاريخ انتهاء بعد شهر
📌 النتيجة: إذا بقي السهم حول 190$ حتى نهاية الأوبشن القصير، فإن الأوبشن القصير يفقد قيمته سريعًا (ربح لك)، بينما يحتفظ الأوبشن الأطول بجزء كبير من قيمته.
نصائح احترافية لتطبيق الكالندر سبريد:
- راقب مؤشر IV Rank ولا تدخل في مركز عند قمة التقلب.
- تجنب استخدام الكالندر سبريد قبل تقارير الأرباح أو الأحداث الكبرى.
الخاتمة:
الكالندر سبريد ليست مجرد استراتيجية تداول بالأوبشن، بل هي تمرين على إدارة الزمن وفهم سلوك السوق. من خلال الجمع بين التفكير التحليلي والانضباط الزمني، تُعتبر هذه الاستراتيجية خيارًا مثاليًا للمتداولين الباحثين عن توازن بين الربح والمخاطرة.
ابدأ بتجربتها في حساب تجريبي، وراقب كيف تتفاعل مكونات السوق مع الزمن—قد تجد فيها ما يغيّر منظورك للتداول كليًا.
